外汇投资有诀窍——掉期交易

在我们了解了即期外汇买卖与远 期外汇买卖后，我们必须知道外汇买卖 中另外一个重要品种掉期交易。掉期 交易是指在买入某日交割的甲货币（卖 出乙货币）的同时，卖出另外一个交割 日的甲货币（买入乙货币）。从这里不 难发现掉期外汇买卖实际上由两笔同 时进行、金额相同的交易构成，一笔是 即期外汇买卖，另外一笔是远期外汇买 卖。 进行掉期外汇买卖主要有两个作 用，其一用于货币转换，掉期可以从甲 货币转换成为乙货币，然后从保值角度 再从乙货币转回为甲货币，可以满足客 户对不同货币资金的需求。例如某企 业需要日元，但是银行贷款给企业的是 美元，这时企业可以做一年掉期交易， 企业即期卖出美元买入日元，为了防范 风险，企业同时远期卖出日元，买入美 元。这样通过掉期交易可以将货币制 造出来。其二掉期交易可以起到套期 保值作用，避免外汇风险。掉期交易涉 及原理与远期交易相同，都是利用掉期 点数来计算汇率。但是掉期的汇率计 算方法与远期汇率不同，在掉期交易 中，一定期限的掉期点中第一个数字表 示报价方即期卖出被报价货币、远期买 入被报价货币的两个汇率的差额，第二 个数字表示报价方即期买入被报价货 币、远期卖出被报价货币的差额。掉期 交易一般适用于外汇收支频繁且金额 较大的企业。