兴业银行IPO正式启动

本报讯 兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”）于1月15日发布了首发A股招股意向书，并正式启动询价路演，由此拉开了兴业银行IPO序幕。根据兴业银行发布的招股意向书，兴业银行将发行不超过13.33亿股A股，占发行后总股本的比例不超过25%。按照兴业银行发行安排及以往新股份发行时间推算，兴业银行将于春节前登陆A股市场。据悉，兴业银行询价推介时间为1月15日-18日，19日初步确定发行价格区间。网下申购日定为22-23日两天，网上申购日定为23日，24日确定发行价格。在兴业银行的询价路演中，其发行定价和合理的二级市场定价水平成为了市场关注的焦点。日前，鉴于兴业银行整体资产规模适中，财务状况良好，中金公司发布最新报告预测，兴业银行上市后的合理估值在19.4-23.3元。国信证券分析师罗继明则认为，参照兴业银行2006年上半年的业绩和现阶段银行股的市场保险，13-16元的发行价定价区间较为合理，相对发行定价有20-30%的上涨空间。但中金公司的报告同时指出，兴业银行资产质量增长过快，且对同业负债依赖性较强，可能在未来会给公司带来一定的经营风险。此外，其战略投资者恒生银行的内地战略不清晰，也可能给双方合作带来不确定性。