加息 寿险站在“风口浪尖”

央行近日宣布提高银行存贷款基准利率27个基点。加息后一年期存款基准利率达到2.79%，在扣除20%的利息税以后，达到2.23%，这一数字已经逼近保险公司公布的寿险保险产品的2.5%的预定利率上限。保监会主席吴定富表示将会根据随后的市场情况，研究是否上调寿险产品的预定利率水平。笔者从各家保险公司了解到，央行加息使得现有的储蓄型长期寿险保单、分红型养老险保单等利率敏感型产品，又一次站在了“加息”过后的风口浪尖上，而与利率水平密切相关的保险资金投资收益表现，也存在着变数，银保产品则可能面临“退保潮”。 加息诱发投保人退保？上海一家寿险公司的精算师表示，由于目前市场上出售的传统寿险产品，大多是在一度降息至负利率的时代设计推出的。加息之后，这些险种的现金回报率与银行存款相近，这使得保险产品在市场上的优势面临考验，利率升高将直接诱发投保人退保，变现资金以购买其他收益更高的险种。据介绍，寿险产品的费率厘定主要受三个因素影响：死亡率、营业费用率、银行存贷款利率。美国寿险业曾经历过存贷款利率的大幅变动，保险公司财务负担也时松时紧，在此背景下，产生了变额寿险。中国在上世纪90年代末，经历了利率的巨幅变动，很多寿险公司主动创新寿险产品，设计万能险、分红险、投连险等新型寿险产品，以应对利率变动。有关人士认为，中国保险业正在努力使寿险产品受银行存贷款利率的影响降到最低。业内人士强调，寿险公司给客户的不是3年、5年、10年的保障，而是长期承诺，所以，财务的稳健、谨慎是第一位的，寿险产品设计应尽量规避利率风险。从长期来看，保险公司加强风险控制、降低营业费用率是根本的解决之道。银保新品被迫延期投放至于分红险等投资型保险，或将成为加息的“受益者”，其收益可能随着加息而水涨船高。太平人寿公司精算部的吴强表示，由于保险公司的保费收入也投资于国债、大额协议存款、央行票据等领域，因此加息可能提升保险投资的收益，客户购买的分红险收益也有望提高。据联泰大都会保险公司有关人士透露，保监会近期批准了该公司的5个投资账户，但是通过银保渠道投资的投资产品却延期投放市场，虽然该公司并未透露新产品延期推出的真正原因，但并未否认新投资产品的延期推出与央行加