量体裁衣 低风险品种巧组合

尽管近期股市春暖花 开，但投资者的芳心显然 还是偏向低风险品种，这 从基金新发市场就可见一 斑。最近基金新发很热闹， 冷暖也很分明：同期新发 一只偏股型基金还在延 期，这边先是南方多利中 短债基金提前5日结束发 行，工银瑞信货币基金则 创了货币基金首发规模新 高。后两者皆是典型的低 风险类型。 目前180多只开放式 基金中，不乏中低风险品 种，包括货币基金、中短债 基金、债券基金和保本基 金等。当然，单从名字上， 我们很难有清晰的认识。 这里不妨以三位低风险偏 好者的资金安排为例，跟 几类基金对号入座一番。 个案一：晓琳，购物消 费喜欢用信用卡。去年听 了朋友的建议，每个月都 把到账的工资通过网上银 行转为货币基金，日常但 凡大额支出就依靠信用卡 搞掂。到了还款日前两天， 晓琳就在把货币基金赎回 来还款。因为货币基金比 活期存款收益高出了2、3 倍，这样坚持了几个月，也 省了一点零花钱出来。晓 琳最近收到银行发来一条 消息，说某中短债基金正 在发行，和货币基金一样 进出免费，收益率预计有 2.5%左右。晓琳有点动心， 想用这只基金来替代货币 基金，继续和信用卡联合 作战。 投资建议：像晓琳这种 情况，还是继续买货币基金 为佳。相较于中短债基金，货 币基金的流动性更高，无论 何时赎回基本不用考虑赎回 价格处于基金净值低点的问 题。而中短债基金由于投资 品种期限相对较长，净值波 动要超过货币基金，对于持 有期限在1个季度以内的资 金就不太合适。 个案二：佟女士，在一 家通信公司工作，每月月俸 不少。自从三年前开始关注 股市之后，佟女士自己总结 了一条规律，不管市场走势 如何，每年下半年总有一次 机会让你赚钱。她每年基本 只进入股市一次，不过在等 待机会来临之前，佟女士的 资金基本就留在活期储蓄 上“睡大觉”。 投资建议：对于理财很 有规律性的佟女士而言， 用中短债基金来搭配一年 一次的股市投资比较合 适。因为其资金闲置时间 大多在1个季度以上，这 样的话，买中短债基金而 不是货币基金，同样进出 没有成本，而收益相对更 高。至于具体的收益水平， 我们单看中短债基金和货 币基金的业绩比较基准就 有数了，前者是两年期的 税后定存收益，后者则是 一年期的。 个案三：张先生