生命周期基金： 瞄准养老和教育

日前，国内首只生命周期基金汇丰晋信２０１６生命周期基金一经亮相，即引起广泛关注。业内人士表示，这是一种真正从特定的投资群体需求出发设计的创新产品，该基金的发行将为我国养老金以及个人退休计划提供适宜的投资渠道。根据统计，在美国，从１９９６年到２００４年，生命周期基金规模从６０亿美元增长到了１０３０亿美元，年复合增长率高达４３%；截至２００５年年底，美国市场已经有６３%的养老金计划包含了生命周期基金。汇丰晋信２０１６生命周期基金经理万文俊认为，生命周期基金迅速成长的原因在于，它从投资人资金的投资期限角度出发，主动根据投资期限的逐渐减少，动态调整资产配置（即股债比例），以迎合随着投资期限的减少，投资人风险承受能力下降，因而资产配置应该更趋保守的原则。该类基金通过专业化的管理，定期调整基金风险收益特征。在距离到期日较远时，基金的操作会偏向积极，如偏重股票，但随着基金到期日的接近，会逐步调整资金的运用，转而偏重股债平衡，在即将到期时，则转而更偏重债券型商品，这样的操作方式，可同时兼顾近期的积极型操作，以及远期的稳健型操作。投资人如果中途想要变更年限，也可以选择转换为其他基金，或者赎回。