拿股权还不如分利润

基本案例 甲公司在2005年度将一 项股权投资转让给乙公司，该 项投资的计税成本为300万 元，转让价格为200万元，转 让损失为100万元（300－ 200）。2005年度甲公司扣除股 权转让损失前的应纳税所得 额为500万元。该公司当年无 其他股权投资收益，而且预计 近几年也不会发生股权投资 收益。除对外转让的股权投资 外，甲公司还有另一项股权投 资，被投资方为丙公司，甲公 司持股比例为80%，由于丙公 司资金十分紧张，近几年不准 备分配现金股利，甲公司和丙 公司企业所得税适用税率均 为33%。 《国家税务总局关于企 业股权投资业务若干所得税 问题的通知》（国税发［2000］ 118号）规定：“企业因收回、转 让或清算处置股权投资而发 生的股权投资损失，可以在税 前扣除，但每一纳税年度扣除 的股权投资损失，不得超过当 年实现的股权投资收益和投 资转让所得，超过部分可无限 期向以后纳税年度结转扣除。” 因为本例中甲公司没有 其他股权投资收益，所以发生 的100万元股权转让损失不得 在2005年度税前扣除，应当按 规定结转以后年度扣除。2005 年度甲公司应缴企业所得税 为165万元（500×33%）。 筹划方案 因为甲公司在近几年不 会发生股权投资收益，所以 2005年度发生的100万元股 权转让损失仅在理论上可税 前扣除。为了使股权转让损失 尽快在税前扣除，该公司财务 人员提供了以下三种筹划方 案： 方案一：改股权转让损失 为坏账损失 甲公司在转让该项股权 投资时，可与乙公司协商，将 转让价格确定为300万元，乙 公司实际支付200万元，另外 100万元甲公司作为应收账 款。待三年后，甲公司再将 100万元应收账款作为坏账 损失向主管税务机关申请税 前扣除，即三年后，甲公司可 少负担企业所得税33万元 （100×33%）。 方案二：改股权转让损失 为债务重组支出 甲公司仍然按方案一转 让股权，但乙公司暂不支付款 项，甲公司确认应收账款300 万元。待一段时间后，甲公司 再与乙公司进行债务重组，并 豁免乙公司100万元债务，乙 公司可按债务重组协议向甲 公司支付200万元。 《企业债务重组业务所 得税处理办法》（国家税务总 局第6号令）规定：“债务重组 业务中债权人对债务人的让 步，包括以低于债务计税成本 的现金、非现金资产偿还债务 等，